摘要：文章首先分析了目前全球PCB產業的總體狀況，各國家/地區PCB的產值、占有率和特點;之后排列了2013年全球產值超過1億美元的百強PCB企業，和各國家/地區在全球百強企業中的表現特點、發展趨勢;最后分析了欣興、臻鼎的運行現狀。

　　1全球PCB產業總體現狀分析

　　根據N.T.Information2014年第一季度的統計數據，2013年全球PCB總產值為600億美元，與2012年持平;中國大陸PCB產值為265億美元，占全球PCB總產值的44.2%(2012年為42.7%)，比2012年小幅增長4%;其次是韓國占14.2%(2012年為13.4%)，中國臺灣占13.6%(2012年為13.4%)，日本占10.5%(2012年為14.4%)，美國占5.4%(2012年為5.3%)，亞洲其他區域占7.1%，歐洲占5.0%。故亞洲地區依然為全球PCB的主要生產地，占全球總產值的90%;中國大陸、中國臺灣、韓國的PCB產值全球占有率持續小幅上升;但日本的全球占有率持續下幅下降。

　　具體來看，近年來各主要國家、地區PCB產業的特點如下：

　　(1)韓國：由于受韓系品牌全球強勁擴張的帶動(特別是手機相關產業)，加之扎根于韓國本土，故韓國地區PCB產值占全球比例持續上升;

　　(2)中國臺灣：由于固守于電腦代工領域，缺乏具長期成長性的手機品牌，加之投資亞洲其他區域較多，故臺灣本土PCB產值占全球比例比較穩定;

　　(3)日本：由于日幣大幅貶值(25%)，整體日本電子產業的全球表現不佳，故日本本土PCB產值占全球比例持續下降;

　　(4)中國大陸：由于外資投資的促進，本土PCB企業的崛起，以及本土品牌擴張帶動(特別是手機相關產業)，故中國內地PCB產值占全球比例持續上升。雖然中國內地的人工成本持續上升，稅收等優惠政策減少，環保政策加嚴，企業融資成本上升，曾作為中國內地最主要投資者的港資PCB企業的投資、擴產步伐的減慢等因素影響了中國內地PCB產業大幅增長的勢頭，但考慮到中國內地完善的電子產業鏈，員工素質、技能的日益提高，社會環境的穩定，以及廣大的消費市場，預計中國的PCB產業能夠持續增長。

　　2全球各國家、地區PCB百強企業現狀分析

　　根據HayaoNakahara的原始數據和筆者的部分修正，2013年全球產值超過1億美元的PCB企業數共99個(根據習慣稱其為PCB百強企業)，相比2012年入選的103家企業數(2011年有105家入選)有小幅降低(降低率為3.9%);但百強PCB企業總產值達到501.28億美元(占全球總產值的83.6%)，比2012年的466.50億美元則有較快的增長(增長率為7.5%，該年占全球總產值的78.2%)。大者規模恒大、增長恒快。

　　排名前十的PCB企業依次為日本的NipponMektron(旗勝)、韓國的YoungPoong(永豐)、中國臺灣的ZhenDing(臻鼎)、臺灣的Unimicron(欣興)、韓國的SEMCO(三星電機)、日本的Ibiden(揖斐電)、臺灣的Tripod(健鼎)、日本的SumitomoDenko(住友電工)、美國的TTM(迅達)、韓國的Daeduck(大德)。詳細名單見表2所示。

　　備注：

　　(1)原始數據源自HayaoNakahara(2014年8月)，筆者對部分數據進行了修正，原文有99家入選，筆者修正后仍有99家入選。主要修正如下：對中國內地、臺灣各PCB企業產值進行部分修正和重新排序(該數據主要源自CPCA的“第十三屆(2013)中國印制電路行業排行榜”、TPCA的“2013年PCB上市柜廠商全年營收”、各企業年報中的數據;

　　(2)打*表示撓性板企業，各撓性板企業2012、2013年的產值數據包含組裝產值(剛性板企業則不包含組裝產值);

　　(3)主要貨幣計算匯率如表1：

　　表1

　　為了有可比性，各企業2012年的產值數據依2013年的匯率重新進行了計算。但2011、2010年的數據仍保持該年的匯率，供參考。

　　從表2可以看出，2013年產值超過10億美元的PCB企業數全球共14家(其中撓性板企業4家：旗勝、永豐、臻鼎、住友電工)，比2012年增加了3家(新增住友電工、南亞、華通，其他11家保持不變)。

　　表2

　　2013年全球剛性板企業入選數為85家，總產值為366.36億美元(占百強總產值的73.1%)，比2012年增長了3.8%;撓性板企業入選數為14家，總產值為134.92億美元，比2012年增長了18.8%。因此撓性板的增長率要大大高于剛性板。

　　表3是2013年全球頂尖PCB企業按歸屬地域分布表，結合表4、表5，可以看出近三年各國家、地區在全球百強企業中：

　　表3表4

　　(1)中國臺灣：臺灣PCB企業目前最主要的競爭對手是日本企業，從2010年開始中國臺灣PCB產業在企業總數、總產值、平均產值方面開始逐步超越日本，近4年一直保持該趨勢，預計未來繼續保持該趨勢;近4年中國臺灣企業的平均年增長率也高于日本企業(2013年除外，由于日幣貶值，導致日本企業的年增長率大幅提高)。2013年產值超過10億美元的PCB企業中，中國臺灣企業比例最高，占43%(日本占21%，韓國占21%，美國占14%，比2012年所占的比例進一步提高)。預計未來幾年中國臺灣占全球百強企業比例將略有減少，總產值比例將保持不變，但企業的平均產值將有一定幅度的增長。

　　(2)日本：近三年日本企業數量、總產值占全球百強比例持續下降，企業的平均產值小幅增長，由于2013年日幣大幅貶值，企業的平均產值小幅增長，但并不具持續性。在一些高端產品上日本企業仍具有優勢，如撓性板(NipponMektron、SumitomoDenko、NittoDenko、Fujikura等)、封裝載板(Ibiden、Shinko等)、汽車板(CMK、Meiko、NipponMektron等)。預計未來幾年日本占全球百強企業比例與總產值比例將持續減少，但企業的平均產值將小幅增長(大者恒大)。

　　(3)韓國：近三年韓國企業數量、總產值占全球百強比例持續上升，企業的平均產值、最高產值、平均年增長率持續增長，在全球表現甚佳，這得益于韓系移動終端品牌的全球強勁擴張。依據目前韓國PCB企業的發展趨勢，未來幾年韓國企業將是中國臺灣企業的強勁競爭對手，全球PCB產業將演變為“三國殺”。預計未來幾年韓國占全球百強企業比例與總產值比例將持續增長，企業的平均產值將提高。

　　(4)美國：近三年美國企業數量、總產值占全球百強比例小幅下降，但企業的平均產值、平均年增長率小幅增長，主要在于企業內有兼并。美國PCB大企業多屬于EMS、或者是非消費電子類的激烈競爭市場(如工業、醫療、軍事、航空等)，故短期內不會消亡。預計未來幾年美國企業數量、總產值占全球百強企業比例將小幅下降，企業的平均產值將小幅增長(兼并仍有可能)。

　　(5)中國大陸：近三年中國大陸企業在數量、總產值占全球百強比例、平均產值、最高年產值、平均年增長率都保持飛速發展，在全球表現最佳(比韓國企業表現更好;但相對韓國企業，中國內地的PCB企業規模仍偏小，僅為韓國企業的30%)。2012年開始，中國內地企業在產值占百強比例首次超越香港企業。依據目前中國內地PCB企業的發展趨勢，五年后中國大陸PCB企業將和中國臺灣、日本、韓國企業進行“四國大戰”。預計未來幾年中國大陸占全球百強企業比例與總產值比例將持續增長，企業的平均產值將保持提高;

　　(6)中國香港：近三年中國香港企業在數量、總產值占全球百強比例下降，但企業的平均年增長率小幅增長，主要在于少部分規模較小的企業增長較快。預計未來幾年中國香港占全球百強企業比例與總產值比例將持續降低，企業的平均產值將小幅增長(有合并的可能)。

　　備注：數據來源筆者的文章[4][5][6]。

　　3全球頂尖臺資PCB企業運營現狀分析

　　選取欣興電子(剛性板為主，2013年全球剛性板排名第一)、臻鼎科技(撓性板為主，2013年全球撓性板排名第三)作為分析對象，從企業概況、總體業務、PCB業務、業務發展特點、工廠布局、技術水準、財務狀況、人均產值、擴張計劃9方面對這兩家全球頂尖企業的運營現狀進行分析(見表6)。由于兩家公司產品類型不一樣，所處的發展階段不一致，此分析不能做直接對比，僅供參考用。

　　備注：

　　(1)以上數據主要來自兩家企業的官網、財報;

　　(2)由于兩家企業都是臺資，故與財報產值等一致保持臺幣。

　　參考文獻

　　[1]HayaoNakahara.ATwo-TeamRace?[J].PrintedCircuitDesign&Fab.Aug.2014.

　　[2]工業和信息化部運行監測協調局、中國印制電路行業協會.第十三屆(2013)中國印制電路行業企業排行榜.2014-06-04.

　　[3]臺灣電路板協會.2013年PCB上市柜廠商全年營收.2014-01-13.http://www.tpca.org.tw/news_in.aspx?siteid=&ver=&usid=&mnuid=1037&modid=12&mode=&nid=10419&noframe=

　　[4]楊宏強.全球PCB產業和頂尖PCB企業現狀分析(2011)[J].印制電路信息,2011,12.

　　[5]楊宏強.2011、2001年全球PCB百強企業運營狀況對比研究[J].印制電路信息,2013,4.

　　[6]楊宏強.全球PCB產業和頂尖PCB企業現狀分析(2013)[J].印制電路信息,2014,2.

　　[7]各PCB企業網站、財報、研報.